冶金用聯(lián)軸器行業(yè)的龍頭企業(yè),公司主要生產(chǎn)十字軸式萬向聯(lián)軸器、鼓形齒式聯(lián)軸器和剪刃三大系列產(chǎn)品,市場占有率第一12.88%,核心產(chǎn)品毛利率高達(dá)45%以上,近三年收入年復(fù)合增長42%,凈利潤年復(fù)合增長62%。綁定中國一重,公司與一重簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議,所有項(xiàng)目優(yōu)先選用公司的產(chǎn)品,而中國一重占有國內(nèi)中 冶金軋制設(shè)備較大的市場份額,冷連軋和熱連軋生產(chǎn)線市場分別占到了80%、50%的份額?！　?br />進(jìn)口替代是公司成長的 大推動力,公司產(chǎn)品以中 聯(lián)軸器為主,性能優(yōu)越,而價(jià)格只有國外同類產(chǎn)品的30%,進(jìn)口替代推動公司收入快速增長。作為易耗品,龐大的聯(lián)軸器備件市場是未來 大的看點(diǎn),備件進(jìn)口替代的市場容量高達(dá)10 個億?！∮A(yù)測:預(yù)計(jì)公司09、10、11 年的EPS 分別為0.76 元、0.9 元、1.1元,我們認(rèn)為公司2010 年30-35 倍PE 較為合理,對應(yīng)股價(jià)為27-31.5元。風(fēng)險(xiǎn)提示: 聯(lián)軸器市場競爭加劇導(dǎo)致毛利率快速下降的風(fēng)險(xiǎn);大型冶金設(shè)備生產(chǎn)商或者鋼鐵企業(yè)開始自產(chǎn)聯(lián)軸器的風(fēng)險(xiǎn);鋼鐵行業(yè)投資持續(xù)低迷導(dǎo)致項(xiàng)目用聯(lián)軸器市場長時間萎縮的風(fēng)險(xiǎn)。

泊頭瑞鋒機(jī)械公司是 從事機(jī)械傳動和機(jī)械密封研究、生產(chǎn)的企業(yè)。我廠已有開發(fā)研制各類聯(lián)軸器的多年 歷史，經(jīng)驗(yàn)豐富，具有研發(fā)高新精產(chǎn)品和批量生產(chǎn)的優(yōu)越條件及強(qiáng)大優(yōu)勢，能滿足用戶的各種需求。歡迎您的來電垂詢：15130811866（24小時服務(wù)熱線）